Статья 4. Дилерская деятельность

Комментарий к статье 4

1. Комментируемая статья характеризует один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - дилерскую деятельность. Основные Правила осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг утверждены Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 г. N 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации". Согласно указанным Правилам при осуществлении дилерской деятельности на рынке ценных бумаг профессиональным участникам рынка ценных бумаг, в частности, следует:
- добросовестно исполнять обязательства по договорам купли-продажи ценных бумаг;
- доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору купли-продажи ценных бумаг;
- не осуществлять манипулирования ценами на рынке ценных бумаг и понуждения к покупке или продаже ценных бумаг, в том числе посредством предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе;
- раскрывать информацию о своих операциях с ценными бумагами в случаях и в порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации и нормативными правовыми актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг;
- в случае возникновения конфликта интересов, в том числе связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиентов о возникновении такого конфликта интересов и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;
- совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к собственным сделкам брокера;
- утвердить правила ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами, в том числе ведения учетных регистров и составления внутренней отчетности;
- вести внутренний учет операций с ценными бумагами в соответствии с требованиями нормативных правовых актов Федеральной комиссии, правилами саморегулируемой организации, членами которой они являются, а также собственными процедурами и правилами ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами;
- представлять отчетность в порядке, в объеме и в сроки, предусмотренные нормативными правовыми актами Федеральной комиссии;
- утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору в связи с обращением ценных бумаг, в том числе способы и формы предоставления, размеры и порядок оплаты услуг по предоставлению;
- предоставлять по требованию инвестора информацию и документы, перечень которых определен ст. 6 Федерального закона от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг", иными федеральными законами и нормативными правовыми актами Российской Федерации в письменной или иной форме, доступной и удобной для инвестора;
- уведомлять инвестора о его праве получать документы и информацию, указанную в ст. 6 Закона о защите прав инвесторов;
- соблюдать требования законодательства Российской Федерации и нормативных правовых актов Федеральной комиссии.
Согласно комментируемой статье дилерской деятельностью является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. При этом дилер обязан публично объявлять цены покупки и (или) продажи ценных бумаг (выставлять котировки) и заключать сделки именно по этим ценам. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спрэдом. Как правило, сделки по публично объявленным твердым ценам заключаются на биржах.
Порядок ведения внутреннего учета сделок дилерами утвержден Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Минфина РФ от 11 декабря 2001 г. N 32/108н "Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами".
2. Дилером может быть юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.
С 24 мая 2007 г. в соответствии с Федеральным законом от 17.05.2007 N 83-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона "О банке развития" дилером может быть также государственная корпорация, если для нее такая возможность установлена федеральным законом, на основании которого она создана.
В соответствии с ч. 5 ст. 3 Федерального закона от 17.05.2007 N 82-ФЗ "О банке развития" такой государственной корпорацией является "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)". В целях обеспечения собственной ликвидности и управления рисками Внешэкономбанк осуществляет на рынке ценных бумаг дилерскую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, а также осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом, в том числе находящимся в государственной собственности.
3. Комментируемой статьей определено, что помимо цены дилер вправе публично установить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальный или максимальный объем сделки, т.е. количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, срок действия объявленных цен.
Дилер обязан заключать сделки на объявленных им условиях с любым лицом, которое к нему обратится. Дилерские котировки есть не что иное, как оферты, адресованные неопределенному кругу лиц. С любым, кто обратится к нему, дилер обязуется заключить сделку - публичная оферта (п. 2 ст. 437 ГК РФ). Если какие-то дополнительные существенные условия сделки дилером не объявлены, сделка заключается на условиях, предложенных его клиентом. Если дилер не объявил максимальный объем сделки, он обязан купить (или продать) столько ценных бумаг, сколько потребует обратившийся к нему контрагент.
Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков. Такое же положение установлено п. 4 ст. 445 ГК РФ.